第三節(jié) 鄧輝：上市公司“一股獨(dú)大”容易影響財(cái)務(wù)真實(shí)性 　　

[片花] 2012年末中國證監(jiān)會(huì)通報(bào)了對(duì)上市公司2011年年報(bào)審核結(jié)果。在滬深交易所關(guān)注的9503個(gè)問題中，會(huì)計(jì)信息失真占比最高，達(dá)27％，與上一年同期相比上升3％。而在近期，萬福生科造假掀起A股輿論高潮，這家于2011年7月上市的企業(yè)，被媒體發(fā)現(xiàn)在上市前后四年間虛增了近五成營業(yè)收入、幾乎全部營業(yè)利潤和近九成凈利潤。其造假之惡劣，為近年來中國內(nèi)地資本市場所罕見。 　　

金融界：說實(shí)話這幾年國內(nèi)的IPO口碑確實(shí)是有一些問題，大家對(duì)它的財(cái)務(wù)方面還是有很多的疑惑，您怎么看上市公司財(cái)務(wù)的真實(shí)情況？ 　　

鄧輝：財(cái)務(wù)的真實(shí)性實(shí)際上是一個(gè)比較復(fù)雜的話題，首先來說，目前財(cái)務(wù)的造假在一定程度上有被夸大的情況，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)很多的非專業(yè)人士用一些常規(guī)的觀察的方法還有一些簡單的對(duì)比對(duì)一個(gè)IPO企業(yè)或者一個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生置疑。其實(shí)每個(gè)企業(yè)有每個(gè)企業(yè)的不同，同樣無論是會(huì)計(jì)還是審計(jì)也好，它也有自己的一個(gè)專門的一個(gè)程序，如果通過簡單的對(duì)比或者簡單的觀察去判斷它這是錯(cuò)誤的話，有的時(shí)候也有這種夸大的這個(gè)因素在這里面。所以要說財(cái)務(wù)的真實(shí)性，我覺得在以后可能還要去客觀的去看待它。第二就是我們?nèi)绻袛嘁粋€(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性，首先我們要去定義一下，什么是真實(shí)的。在一個(gè)時(shí)間里面，這個(gè)財(cái)務(wù)信息究竟是真實(shí)與否，我覺得一定要去滿足會(huì)計(jì)規(guī)則的基本原則，然后再去判斷它到底是真實(shí)還是有造價(jià)的嫌疑在這里面的。 　　

這一段時(shí)間里面有這么多的案例，肯定是說明會(huì)計(jì)信息的虛假性還是存在的。怎么去解決這些問題呢？首先我覺得就是要提高國家會(huì)計(jì)專業(yè)人員的專業(yè)水平，因?yàn)楝F(xiàn)在中國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)與國際準(zhǔn)則趨同了，在會(huì)計(jì)的判斷方面還有會(huì)計(jì)估計(jì)方面，對(duì)會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)提出了很高的要求。如果具體操作人員在這方面的素質(zhì)不提高的話，很有可能就會(huì)產(chǎn)生大量的會(huì)計(jì)差錯(cuò)，累計(jì)起來可能就是一個(gè)很大的差錯(cuò)，所以這一塊兒未來上市公司可能要注意和加強(qiáng)提高的。 　　

第二就是財(cái)務(wù)的真實(shí)性我們?cè)趺慈ヅ袛嗄?？我們都知道一個(gè)大型的會(huì)計(jì)師事務(wù)所采用的標(biāo)準(zhǔn)，還有對(duì)會(huì)計(jì)差錯(cuò)的容忍度標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)都是比較嚴(yán)格的。相應(yīng)來說它的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性要經(jīng)過嚴(yán)格的審核，至少對(duì)普通投資人來說，應(yīng)該是更加值得信任的。 　　

第三，上市公司的真實(shí)性也依賴它內(nèi)部的完善的治理結(jié)構(gòu)，一個(gè)完善有效的治理結(jié)構(gòu)可以很大程度上避免出現(xiàn)重大的錯(cuò)報(bào)或者說人為的舞弊情況。在中國我們統(tǒng)計(jì)過大概有百分之六十的上市公司，它的單一大股東是控制了百分之三十多以上的股權(quán)的，所以說在中國的話，實(shí)質(zhì)上是“一股獨(dú)大”現(xiàn)象比較嚴(yán)重，在表現(xiàn)形式上就是一個(gè)內(nèi)部代理人越位的情形。這種情況很大情況下會(huì)造成內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失效，也就是可能在形式上已經(jīng)具備了，但實(shí)質(zhì)上達(dá)不到相互制約、相互制衡的作用，所以導(dǎo)致發(fā)出去的財(cái)務(wù)信息可能有一些重大的錯(cuò)報(bào)或者是有意的舞弊。