經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 胡群 王坤近日做了一件令互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界頗為驚異的事。作為短融網(wǎng)CEO，他成立了一支總規(guī)模為1億元的債權(quán)劣后基金，用于保障投資人的本息優(yōu)先權(quán)利。同時(shí)，短融網(wǎng)還聘請(qǐng)普華永道作為獨(dú)立第三方參與短融網(wǎng)資產(chǎn)質(zhì)量審計(jì)。

　　這并非是四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所首次與P2P合作，據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)了解，多家P2P平臺(tái)已與四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所開展業(yè)務(wù)合作，一方面是向市場(chǎng)及監(jiān)管表達(dá)財(cái)務(wù)透明的信息，另一方面則借助于四大為平臺(tái)增信。

　　普華永道中國(guó)金融服務(wù)部合伙人張宇向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，“我們向許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)主要提供包括審計(jì)、稅務(wù)咨詢、管理咨詢、系統(tǒng)安全性、流程管理等等非常廣泛。”正是基于看好互聯(lián)網(wǎng)金融，普華永道及德勤已成為北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不透明

　　P2P平臺(tái)的逾期率、壞賬率，甚至借款方的融資成本到底是多少？雖然甫一出生就聲稱降低信息不對(duì)稱的網(wǎng)貸平臺(tái)，對(duì)于這些財(cái)物數(shù)據(jù)要么是偷換概念，要么是諱莫如深，而市場(chǎng)對(duì)于此也是莫衷一是。

　　“從2014年開始，所有的P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)都在大面積爆發(fā)。整體來講肯定是在8、9個(gè)點(diǎn)，接近10%的樣子。”拍拍貸CEO張俊向記者表示，壞賬定義不同和期限長(zhǎng)短有很大不同，很多平臺(tái)僅僅將當(dāng)期借款壞賬稱為壞賬，降低了壞賬率，而有些平臺(tái)是將全部所有期限內(nèi)的借貸本金計(jì)入壞賬，這是完全不同的概念。事實(shí)上，在一個(gè)貸款沒有到期前都很難說沒有壞賬，周期越長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)越高，周期長(zhǎng)的出現(xiàn)壞賬率風(fēng)險(xiǎn)越高，比如拍拍貸定義90天以上的逾期統(tǒng)一稱為壞賬，而部分平臺(tái)會(huì)定義只有當(dāng)期超過90天的才稱為壞賬，很多平臺(tái)甚至把一期，二十四分之一的逾期作為壞賬計(jì)入。由于定義的不同造成人為降低壞賬率。

　　融360方面表示，目前部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)月報(bào)或者年報(bào)中會(huì)披露自己的壞賬率等核心數(shù)據(jù)，而平臺(tái)對(duì)外宣稱的壞賬率一般都在3%以內(nèi)，大部分更是宣稱自己平臺(tái)的壞賬率為零。有數(shù)據(jù)顯示，一些綜合排名前50名的P2P平臺(tái)的壞賬率已經(jīng)上升到20%以上，其中不乏一些知名度較高和規(guī)模較大的平臺(tái)。

　　此前，陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生在公開場(chǎng)合“自曝”該平臺(tái)的壞賬率年化約為5%-6%。王坤通過調(diào)研表示，行業(yè)壞賬率為8%。

　　平臺(tái)壞賬率眾說紛紜，借款人融資成本亦難為外界所知。雖然網(wǎng)貸平臺(tái)的投資者收益率都很清楚的標(biāo)識(shí)出來，但平臺(tái)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)等大致為多少？網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年5月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為14.54%，環(huán)比4月上升了8個(gè)基點(diǎn)，但基于各家平臺(tái)對(duì)于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)及擔(dān)保等收費(fèi)不一，第三方機(jī)構(gòu)并不掌握借款方融資成本，但多位行業(yè)人士向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，一般融資成本為借款成本2倍。如此計(jì)算，借款成本或在年化30%左右。

　　信批規(guī)范已成共識(shí)

　　雖然行業(yè)監(jiān)管政策遲遲未能出臺(tái)，但從央行[微博]、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人發(fā)言來看，信息披露已成為監(jiān)管層的共識(shí)。

　　據(jù)媒體報(bào)道，上海市政府已要求上海市信息服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)盡快出臺(tái)網(wǎng)貸平臺(tái)信息披露指引，實(shí)施時(shí)間最快6月底。上海市信息服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)工作人員表示，信息披露涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和企業(yè)管理層數(shù)據(jù)，后者已確定下，前者因?yàn)榘I(yíng)業(yè)額、交易額、利潤(rùn)、預(yù)期負(fù)債、壞賬率、逾期率等敏感數(shù)據(jù)，目前還在斟酌之中。

　　監(jiān)管層及市場(chǎng)都需要平臺(tái)加強(qiáng)信息披露，提升平臺(tái)透明度，這不僅能使投資人有效的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，打破投資人倒逼平臺(tái)剛性兌付不良現(xiàn)象，也有助于監(jiān)管，進(jìn)而控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。第三方審計(jì)進(jìn)入應(yīng)運(yùn)而生。

　　據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)了解，目前積木盒子與畢馬威、有利網(wǎng)與普華永道、夸客金融與安永、金信網(wǎng)與某四大會(huì)計(jì)事務(wù)所已在財(cái)務(wù)審計(jì)等領(lǐng)域展開合作，不排除以后再進(jìn)入資本市場(chǎng)時(shí)展開進(jìn)一步的合作。“我們每一輪融資前都有審計(jì)進(jìn)場(chǎng)了解財(cái)務(wù)狀況。”有利網(wǎng)方面向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)稱，正是基于普華永道在財(cái)務(wù)審計(jì)方面的認(rèn)可，才能促成每一次的成功融資。

　　四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所無疑為網(wǎng)貸平臺(tái)提供了增信。今年5月，夸客金融順利獲得安永審計(jì)的肯定，隨后夸客金融財(cái)富中心北京銀泰分部成立。四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的肯定一定程度上標(biāo)志著P2P平臺(tái)的公司治理和合規(guī)建設(shè)被市場(chǎng)認(rèn)可，并為平臺(tái)快速發(fā)展鋪平道路。會(huì)計(jì)師事務(wù)所