第二種情況：直接清算。B企業(yè)立刻清算，A企業(yè)分得300萬元，根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)清算業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕60號(hào)）規(guī)定，300萬元中相當(dāng)于被投資企業(yè)稅后未分配利潤部分100萬元確認(rèn)股息所得，這部分免稅。其余200萬元減去初始投資成本200萬元，投資轉(zhuǎn)讓所得為0。

　　第三種情況：資本公積——資本溢價(jià)轉(zhuǎn)股。B企業(yè)用資本公積——資本溢價(jià)10轉(zhuǎn)10。此時(shí)B所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)為實(shí)收資本200萬元，未分配利潤100萬元。此時(shí)A企業(yè)投資成本還是200萬元。然后B企業(yè)開始清算，A分得300萬元。其中100萬元屬于A稅后利潤部分，確認(rèn)為股息所得免稅。剩余200萬元減去投資成本200萬元，投資轉(zhuǎn)讓所得為0。

　　第四種情況：盈余公積、未分配利潤送股。B企業(yè)用未分配利潤10送10。此時(shí)B企業(yè)所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)為實(shí)收資本200萬元，資本公積——資本溢價(jià)100萬元，未分配利潤為0。然后B企業(yè)清算，A企業(yè)分得300萬元。由于此時(shí)B企業(yè)未分配利潤為0，300萬元中沒有應(yīng)確認(rèn)為股息所得的部分，全部確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。

　　由此可以發(fā)現(xiàn)，如果企業(yè)用盈余公積、未分配利潤送股，不增加A企業(yè)持有股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)，這時(shí)A企業(yè)300萬元轉(zhuǎn)讓收入減去200萬元投資計(jì)稅基礎(chǔ)，就要確認(rèn)100萬元所得繳納企業(yè)所得稅。如果增加A企業(yè)持有股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，從200萬元到300萬元，此時(shí)A企業(yè)轉(zhuǎn)讓收入300萬元減去計(jì)稅基礎(chǔ)300萬元，投資轉(zhuǎn)讓所得為0。

　　因此，不管被投資企業(yè)用股本（票）溢價(jià)送股，還是用盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)股，實(shí)際都是企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部事項(xiàng)變動(dòng)，企業(yè)價(jià)值不變。這種差異化的稅收處理，實(shí)際是保證了稅收利益計(jì)算上的正確性。因?yàn)樵谄髽I(yè)清算環(huán)節(jié)做了兩件事。對(duì)于投資企業(yè)分得的全部財(cái)產(chǎn)，先將相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤部分確認(rèn)為股息所得，然后將這部分金額從投資企業(yè)分配的清算財(cái)產(chǎn)中扣減，剩余部分確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。在被投資企業(yè)先送股、然后立刻清算的情況下，當(dāng)被投資企業(yè)把未分配利潤科目中的金額轉(zhuǎn)移到實(shí)收資本科目去送股時(shí)，投資企業(yè)確認(rèn)股息所得，但這種所有者權(quán)益內(nèi)部科目的轉(zhuǎn)移沒有導(dǎo)致被投資企業(yè)價(jià)值減少。此時(shí)被投資企業(yè)立刻清算，由于累計(jì)未分配利潤減少，對(duì)比上面的情況，投資企業(yè)分配的財(cái)產(chǎn)中有部分已經(jīng)是確認(rèn)了股息的金額，由于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤減少而無法得到扣減。此時(shí)，只有通過在送股環(huán)節(jié)增加投資企業(yè)股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的方式來實(shí)現(xiàn)這種扣減。這種處理方法保證了在被投資企業(yè)整體價(jià)值不變的情況下，投資企業(yè)的稅收待遇不變。