防范流動資產(chǎn)漏洞技巧

　　由于資產(chǎn)負債表在分類上亦存在主觀判斷因素，企業(yè)掌握會計規(guī)則精準(zhǔn)程度也存有差異，所以在進行具體分析時，不僅需要考查大類，同時宜關(guān)注會計報表的附注信息，從而對企業(yè)情況充分了解。比如，預(yù)付款項的分類方面便存在流動性“陷阱”。

　　預(yù)付款項劇增為哪般?

　　上海航天汽車機電股份有限公司(航天機電，600151.SH)2008年年末預(yù)付款項僅2629.29萬元，占流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比重僅分別為2.64%與1.07%;而2009年中報該項數(shù)據(jù)高達15.96億元，占流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比重分別高達60.80%與33.24%。

　　據(jù)航天機電中報介紹，預(yù)付款項變動的主要原因是神舟硅業(yè)二期3000噸/年多晶硅項目預(yù)付款。與此相對應(yīng)，航天機電6月末在建工程8.73億元，亦比年初大幅增加，原因同樣是神舟硅業(yè)二期3000噸/年多晶硅項目建設(shè)投入。

　　根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報》，資產(chǎn)滿足四項條件之一的，應(yīng)當(dāng)歸類為流動資產(chǎn)：一是預(yù)計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用;二是主要為交易目的而持有;三是預(yù)計在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)(含一年，下同)變現(xiàn);四是在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)，交換其他資產(chǎn)或清償負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。而對于流動資產(chǎn)以外的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)歸類為非流動資產(chǎn)，并應(yīng)按其性質(zhì)分類列示。

　　據(jù)此判斷，航天機電的巨額預(yù)付款項屬建設(shè)項目的投入，似乎只符合“交換其他資產(chǎn)”的條件。不過，若按實質(zhì)重于形式的原則來考量，實質(zhì)上并非“交換”，而只是項目的移交與賬項的轉(zhuǎn)換。所以我們認為，航天機電的巨額預(yù)付款項應(yīng)歸類至非流動資產(chǎn)而不是流動資產(chǎn)。

　　其實，航天機電對預(yù)付款項的分類問題很可能是受到準(zhǔn)則指南的“誤導(dǎo)”。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則指南附錄中對主要賬務(wù)處理的介紹，“預(yù)付賬款”科目核算企業(yè)按照合同規(guī)定預(yù)付的款項，企業(yè)進行在建工程預(yù)付的工程價款，也在本科目核算;企業(yè)發(fā)包的在建工程，應(yīng)按合理估計的發(fā)包工程進度和合同規(guī)定結(jié)算的進度款，借記“在建工程”科目，貸記“銀行存款”、“預(yù)付賬款”等科目。不過，財務(wù)處理是一個問題，而會計報表列示是另一個問題，二者同樣需要專業(yè)判斷，而不是機械地歸并數(shù)字。

　　航天機電將巨額建設(shè)項目款項計入流動資產(chǎn)后，至少對財務(wù)分析造成三方面不利影響：一是導(dǎo)致流動比率與速動比率的虛高，從而可能導(dǎo)致對公司償債能力的誤判;二是扭曲了公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不利于將資產(chǎn)與負債結(jié)合起來的配稱性考查;三是不利于投資者對公司新項目投入的整體把握，進而影響對未來公司產(chǎn)能擴張與業(yè)績預(yù)期的判斷。